Balancer BAL / Balancer

متعادل کننده چیست؟

Balancer یک پروتکل صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که استخرهای نقدینگی قابل تنظیم را امکان پذیر می کند. برخلاف AMM های سنتی با طرح های استخر ثابت، Balancer به توسعه دهندگان و پروژه ها اجازه می دهد تا استخرهایی متناسب با دارایی ها و موارد استفاده خاص ایجاد کنند.

معماری Vault Balancer از Weighted Pools برای جفت توکن‌های استاندارد و Stable Pools برای دارایی‌های ثابت پشتیبانی می‌کند، که هر دو در نسخه‌های تقویت‌شده موجود هستند که با به کارگیری سرمایه LP در پروتکل‌های وام‌دهی، بازدهی اضافی را علاوه بر هزینه‌های مبادله ایجاد می‌کنند. استخرهای AutoRange با مدیریت خودکار محدوده، نقدینگی متمرکز قابل تعویض را ارائه می دهند. Balancer V3 قلاب هایی را برای منطق استخر سفارشی، حفاظت از MEV و ادغام بومی با خزانه های بازده ERC4626 معرفی می کند.

چرا Balancer مفید است؟

برخلاف سایر AMM ها با انواع استخر ثابت، Balancer امکان تکرار بدون مجوز و بازسازی کامل طرح های استخر را می دهد. این انعطاف‌پذیری تیم‌هایی مانند CoW Swap را قادر می‌سازد تا AMM‌های جدیدی را توسعه دهند و به کار گیرند که توسط جمع‌آوران شناسایی شده و در چشم‌انداز DeFi یکپارچه می‌شوند.

برای ارائه‌دهندگان نقدینگی: استخرهای وزن‌دار و پایدار را می‌توان به‌عنوان Boosted مستقر کرد، و LP‌ها را قادر می‌سازد تا کارمزد مبادله دریافت کنند در حالی که سرمایه سپرده‌شده آنها به طور همزمان بازدهی را در پروتکل‌های وام ایجاد می‌کند. همان سرمایه به عنوان نقدینگی در Balancer و به عنوان سپرده در پروتکل وام حساب می شود. AutoRange Pools به طور خودکار محدوده خود را بدون تعادل مجدد دستی تنظیم می کند و هزینه های گاز و پیچیدگی را حذف می کند.

برای پروژه ها و DAO ها: AutoRange Pools به پروژه ها و DAO ها اجازه می دهد نقدینگی را در محدوده قیمتی تعریف شده متمرکز کنند، که باعث می شود همان سرمایه سخت تر از یک استخر استاندارد کار کند. محدوده به طور خودکار تنظیم می شود، بنابراین تیم هایی که نقدینگی متعلق به پروتکل یا موقعیت های خزانه داری را مدیریت می کنند، نیازی به مداخله فعال ندارند. پروژه‌ها همچنین می‌توانند طرح‌های استخر سفارشی را برای نیازهای خاص خود بهینه‌سازی کنند.

Balancer چگونه کار می کند؟

کاربران می‌توانند توکن‌ها را مبادله کنند یا نقدینگی برای دریافت کارمزد در انواع مختلف استخر فراهم کنند. معماری پروتکل Balancer شامل سه جزء اصلی (روتر، خرک و استخر) است که هر کدام برای افزایش انعطاف‌پذیری و به حداقل رساندن پیچیدگی در ساخت استخرهای سفارشی طراحی شده‌اند. اطلاعات بیشتر در مورد روتر، خرک و استخر را اینجا بخوانید.

علاوه بر گردش کار اصلی، استخرها را می توان با قراردادهای Hooks گسترش داد که در مراحل مختلف چرخه عمر استخر، عملکرد را اضافه می کند. با استفاده از هوک، توسعه‌دهندگان می‌توانند استخرها را سفارشی کنند و ویژگی‌هایی مانند هزینه‌های پویا، حفاظت از MEV، اوراکل‌ها یا قابلیت‌های میانگین زمان‌بندی شده بازارساز را فعال کنند. برای اطلاعات بیشتر به مقاله قلاب ها مراجعه کنید.

BAL چیست؟

BAL نشانه حاکمیت پروتکل Balancer است. دارندگان BAL در حاکمیت زنجیره ای شرکت می کنند، که ارتقای پروتکل، ساختار هزینه و تخصیص خزانه را تعیین می کند.