GMTrade's On-Chain Robinhood: از Solana Perps تا تجارت دارایی در دنیای واقعی

بیشتر پروتکل‌های غیرمتمرکز دائمی بر اساس امتیاز کارمزد و حجم معاملات با یکدیگر رقابت می‌کنند. GMTrade روی چیز بزرگ‌تری شرط‌بندی می‌کند: یک مکان واحد که معامله‌گران می‌توانند بین ارزهای دیجیتال، FX، کالاها، شاخص‌ها و در نهایت سهام بدون دست زدن به دفترچه سفارش حرکت کنند. ویلیام، یکی از بنیانگذاران پروژه، این نقشه راه را در پادکست اخیر ارائه کرد، و پایان بازی را به عنوان یک نسخه زنجیره ای از Robinhood - ساخته شده بر اساس Solana، با قدرت نقدینگی جمع شده و فیدهای داده کم تاخیر Chainlink ارائه کرد. این پروتکل در حال حاضر نزدیک به 90 بازار از جمله نفت خام WTI، طلا، نقره و پالادیوم را راه اندازی کرده است. این نوع گسترش دارایی برای یک پلتفرم perp که با فورک GMX شروع شد، معمول نیست. تیم پس از اینکه متوجه پیچیدگی محصول شد و مقیاس جامعه خواستار استقلال بود، از برچسب چنگال جدا شد. اکنون GMTrade استخر نقدینگی، ساختار کارمزد و سیستم امتیازی خود را در Solana اجرا می‌کند و معامله‌گران خرده‌فروشی و نهادی را هدف قرار می‌دهد که خواهان قرار گرفتن در معرض فراتر از کریپتو هستند. چرا نقدینگی ادغام شده کتاب سفارش را شکست می دهد - برای این مورد استفاده انتخاب طرح مهم است زیرا نحوه مقیاس بندی بازارها را تغییر می دهد. مبادلات کتاب سفارش از روز اول به پیشنهادات عمیق نیاز دارند و درخواست می کنند. این الزام راه اندازی بازارهای دارایی جدید را گران، کند و وابسته به بازارسازانی می کند که انتظار یارانه دارند. GMTrade به طور کامل از آن کنار می رود. مدل نقدینگی تلفیقی آن به پروتکل اجازه می‌دهد تا بازار طلا یا FX را بدون متقاعد کردن بازارساز به نقل قول از اسپردهای محدود، افزایش دهد. فشرده سازی کارمزد به طور طبیعی دنبال می شود.این تیم کارمزد معاملاتی 0.5 امتیاز پایه را نقل می کند که تقریباً 5 تا 9 برابر ارزان تر از رقبای اصلی کتاب سفارش Solana است که معمولاً حدود 3 امتیاز پایه دریافت می کنند. تفاوت ساختاری است. پلتفرم‌های کتاب سفارش هزینه جاری یارانه نقدینگی را بر عهده دارند. مدل تلفیقی این کشش را کاهش می‌دهد، که می‌تواند در طول زمان به پوشش بازار گسترده‌تر و هزینه‌های کمتر برای کاربران تبدیل شود. همچنین به تیم این امکان را می دهد که به عنوان معیاری از تعامل اقتصادی واقعی، علاقه باز را بر حجم خام اولویت بندی کند. زیرساخت اوراکل و معادله ریسک-پاداش برای LP ها تحت پوشش، توانایی پروتکل برای قیمت گذاری دارایی های خارج از زنجیره مانند FX یا نفت خام به جریان های داده های زنجیره ای متکی است. فیدهای با تأخیر کم که در Solana به کار گرفته شده اند، فهرست کردن ابزارهای غیر رمزنگاری را بدون اینکه LP ها را در معرض قیمت های قدیمی قرار دهد، برای GMTrade امکان پذیر کرد. شراکت جدید نیست. ویلیام خاطرنشان کرد که این رابطه در طول روزهای GMX او شروع شد و بر تصمیم برای ساخت سولانا زمانی که Chainlink به محصول جدید متعهد شد تأثیر گذاشت.